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市场频震荡 投连险随之加速洗牌
来源:证券报 | 作者:finance-101 | 发布时间: 2014-09-02 | 409 次浏览 | 分享到:
市场频震荡 投连险随之加速洗牌

受股市拖累影响,今年以来与之唇齿相依的投连险市场,似有增长放缓的迹象。然而,总体来看,其所受到的冲击仍小于基金、股票市场。不过,细分后发现,即使平均表现还算不错,具体至个别账户,各家收益亦是相差悬殊。

  这意味着经过皆大欢喜的起步发展阶段后,投连险的差异化竞争日趋加剧,业绩出现明显分化,整个市场迎来了一轮洗牌期。

    一季整体跑赢大盘

  因为有着基金仓位以及基金选择的双重投资因素,导致投连险账户要明显慢于基金半拍,体现在收益上即“熊市抗跌、牛市跑输市场”。这在第一季的反复震荡行情中,显然是一个有利因素。

  长期跟踪投连险收益走势的国金证券,近日发布了“投连险2010年第1季度业绩报告”。报告显示,一季度A股市场经历了1月份探底下跌后,紧接着是一轮震荡调整,沪深 300指数季度累计下跌6.43%。而投连险的股票型、混合偏股型、灵活配置型账户一季度平均收益均跑赢沪深300指数,混合偏债型、债券型账户也大多获得稳定正收益。

  具体表现为:股票型账户平均收益为-3.31%,混合偏股型账户平均收益为-2.15%,灵活配置型账户平均收益为-1.67%,混合偏债型账户平均收益为0.13%,债券型账户平均收益为1.08%,货币型账户平均收益为0.27%。而成为投连险抵挡本轮下跌较重要的“利器”在于,保险公司投资管理人大多采取了把握结构性机会、周期性行业的交易性机会。

  但即使平均表现还算不错,具体至个别账户,收益亦是相差悬殊,那些侧重投资消费类、低碳、区域振兴概念的账户表现相对较好。

  例如,国金证券研究人士注意到,取得较好正收益的投连险股票型账户大多及时减仓,规避了系统性风险或调整了持股结构。例如泰康人寿进取型账户在一季度不仅减仓并且大幅调整了组合,重点增持了大消费、新能源、新兴产业,减持了金融、地产、煤炭等周期股;而采取被动投资策略的几个指数型账户:光大永明-指数型、中英人寿-指数增强型等跌幅较大。