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分红险或将走红
来源:信息时报 | 作者:finance-101 | 发布时间: 2014-09-02 | 414 次浏览 | 分享到:
分红险或将走红

 在资本市场持续震荡及新会计准则的双重影响下,保险企业进一步收缩万能险战线。日前有消息称,曾大力推万能险的中国平安在停售“世纪赢家”少儿万能险后,还将于今年8月停售另一款主力险种“智盈人生”。信息时报记者从广州多家银行网点了解到,不少保险公司的万能险

  已逐渐淡出视野,取而代之的是分红型保险,即使未停售万能险,但银行或保险代理人也不会主推该险种,导致万能险销售出现一片低迷景象。

  现象:结算利率降至4%时代

  5月,中国平安将个人万能险结算利率由4.125%下调至4%,另外,除中意人寿、中国人寿等少数保险公司结算利率维持在4%及以上外,新华人寿、太平人寿、太平洋安泰、太保寿险等均已将结算利率降至4%以下。

  而2008年,保险公司万能险结算利率一度达到6%的峰值,随着资本市场低迷,万能险结算利率也一路下滑。去年底,在市场加息预期下,中国人寿、中国平安、中英人寿、海康人寿等多家公司一度上调万能险结算利率,但好景不长,今年以来,不少保险公司结算利率再度走低,尤其是平安个人万能险结算利率由4.5%下调至4%。

  据了解,目前市场上的万能险一般为趸缴型产品,将万能险结算利率维持在较高水平,可提高产品吸引力,迅速增加保费规模。“但在目前投资环境下,如果仍提高利率,保险公司很可能会面临亏损。”有保险公司人士称。

  申银万国报告认为,结算利率下调,一方面可降低保单成本,另一方面,也表明保险公司对今年投资收益率预期的下降。保险公司今年面临配置压力,股票市场预计呈震荡走势,而债券市场国债和金融债到期收益率较前期有所下降。

  万能险销售普遍遇冷

  据记者了解到,曾大力推万能险的中国平安已于近期停售一款“世纪赢家”少儿万能险,并且,还计划将于8月停售另一款主力险种“智盈人生”。

  目前,即使市场上未停售相关产品,但万能险这一产品也很少现身银行网点。“保险公司为了不亏损,结算利率只能维持现状,因此万能险不作为主推产品,即使有销售,也不会主动向客户推荐,当前主打产品仍然是分红险。”太平人寿理财师林丽萍表示。恒安标准人寿有关人士也表示,该公司万能险产品目前在广州没有销售,主打产品为分红险。

  林丽萍表示,待市场频繁加息时,万能险的优势将更明显,结算利率走高,但至今加息政策迟迟未落地,万能险的优势不明显;并且,相对分红险来说,市民对万能险的认识程度也不够。“如果进入加息通道,万能险作为保险公司策略性险种,很可能会卷土重来。”

    析因:新会计准则影响销售热情

  除了险企投资压力增大外,新会计准则的实施也使得险企对万能险、投连险等投资型保险的推广热情大大降低。按照新会计准则,险企保费被划分为保费收入和保费存款两部分,其中保费存款主要指万能险和投连险的投资账户收入,也就是说万能险、投连险投资账户收入不计入保费收入,这种情况下,万能险和投连险占比过高,将影响险企市场份额,而目前国内保险市场仍主要以保费规模论英雄。

  市场人士预计,在新会计准则影响下,险企市场份额将发生突变,以中国平安为例,其2009年逆势维持高结算利率,使得其万能险成为保费增长的“功臣”。数据显示,平安人寿2009年全年实现规模保费1345.03亿元,其中万能险占比达到42.9%,几乎占半壁江山;而中国人寿、中国太保则长期以分红型险种销售为主,如果按照新会计准则计算,平安市场份额将由16%降落至11%,而中国人寿和中国太保市场份额则呈现升势。

  在这种情况下,今年险企产品重点纷纷转向分红型产品,数据显示,今年一季度分红险较同期增长了53%,占寿险全部保费收入的75.5%,较去年年底增长了6%。同时,投连险和万能险业务分别同比下降83.4%、25%。

  万能险PK分红险

  在低利率环境下,万能险是否还有投资价值?太平人寿理财师林丽萍告诉记者,万能险属月复利型产品,适合长期投资,即使目前结算利率较低,但可以每月复利计算收益,对于长期持有者来说不受影响。另有投资人士也表示,中低收入家庭不适合购买万能险。

  “与分红险相比,万能险的优势在于有保底收益、复利计息、可灵活支取等。”林丽萍表示,万能险的保底收益以2.5%、2.25%居多,相当于一年定期存款利率,有保底保障,且每月公布结算利率,价格公布更透明,而分红险的分红则具有不确定性。

  此外,万能险可部分提前支取,也就是说,假如投资者缴费3年后,账户价值为100万元,急需资金10万元,可部分支取,而不影响账户收益,待将来有钱时可补交进去,只要部分支取后,保证账户价值不低于一定金额即可,如不低于5000元。但对于分红险来说,如果急需资金,必须全部取出,相当于退保。

  不过,万能险一般须缴纳初始费、管理费等,如首年初始费为5%~10%不等,缴费前5年内均有费用收取,缴费5年内退保,损失较大,而分红险则不会收取此类相关费用。

  林丽萍认为,类似于基金定投,不少市民购买万能险后,往往在投资环境好转,市场有更多赚钱途径时选择中断投资,比如将万能险退保,转而投向其他品种。

  “万能险具有活期存款的流动性和高于定期存款的收益,是应对通胀的不错选择。但是,万能险的稳健投资风格决定其收益不会向股票、基金以及高收益的投连账户般可观,尤其是初期3~5年投资效果可能不明显。不过,由于万能险是复利计息,长期滚动收益较为可观,建议投资者用做养老金、教育金等中长期规划理财,长期持有。”林丽萍称。